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来源:券业行家
营收连降三年,中信建投砍向了自己人
曾因实习生炫富引发舆情的中信建投,在2024年交出了一份亮点不多的成绩单:营业收入出现三连降,却因人员开销大幅削减,归母净利润翻红。
三连降
在已披露2024年报的头部券商中,中信建投最让行家感到惋惜。这家曾经在2021年跻身百亿净利润俱乐部的券商,如今距离一哥越来越远。
年报显示,2024年营业收入211.29亿元,同比下降9.10%;归母净利润72.23亿元,同比微增2.68%。
翻翻往期业绩,2021年中信建投营业收入298.72亿元,归母净利润102.39亿元。而自2022年起,营业收入连续三年下降;归母净利润先降后升,但至今仍未“收复失地”。
砍成本
主营业务方面,依托权益投资和客户规模的扩张,自营和财富条线出现明显增长,而传统强项投行业务,却成为业绩的拖累。
合并利润表显示,自营业务揽收77.28亿元,同比增长12.95%。经纪业务净收入58.18亿元,同比增长4.57%。投行业务揽收24.90亿元元,同比下降48.08%。资管业务揽收13.43亿元,同比增长2.25%。以利息净收入计,信用业务揽收7.86亿元,同比锐减54.10%。
营业支出方面,业务及管理费为100.31亿元,同比削减14.40亿元,降幅达12.55%。其中,“职工工资”由62.22亿降至45.68亿元,降幅达26.60%。
“三张表”数据,印证了人员薪酬的削减。据合并资产负债表及合并现金流量表,中信建投2024年度薪酬总额为64.65亿元,同比下降14.97%。以期末员工计算,2024年人均薪酬49.56万元,同比下降9.39%。
降薪更为明显的是高管团队。2024年度董监高薪酬总额2014.68万元,同比暴降57%,时任董事长王常青薪酬缩水48%至183.74万元。
此外,中信建投2024年累计接受2,100余名学生参与实习锻炼,2024年共招聘学生192人。而在2022年和2023年的校招数量分别为2,014名和618名。
新罚单
与成本削减形成反差的,是持续暴露的风控短板。
2024年报,列出了10项报告期内的罚单和1项期后罚单,其中9项涉及投行业务。
值得一提的是,分管投行的高管刘乃生,也在被罚之列。
履历显示,刘乃生于2006年3月加入中信建投,自2014年1月起担任执行委员会委员,自2021年1月起担任投资银行业务管理委员会主任,自2024年6月起担任公司办公室行政负责人,自2024年7月起担任公司董事会秘书。目前他兼任中证协投资银行委员会副主任委员、北京证券业协会投行质控委员会副主任委员、中国上市公司协会并购融资专业委员会委员、深交所上市培育委员会副主任委员、上交所公开发行自律委员会委员。
2024年,刘乃生的薪酬为128.42万元,而在2023年为227.13万元。
对相关违规事项,中信建投均表态称,积极落实整改,深刻反思,开展合规问责、持续开展业务能力提升培训等整改措施,进一步提高相关人员的合规风险意识与尽职履责能力。
遗憾的是,今年4月3日,上交所再度下发红头文件,点名中信建投作为江苏安凯特科技股份有限公司(简称:安凯特)保荐人,未审慎关注发行人内部控制相关异常情况,并督促发行人进行充分整改,也未对收入、研发费用、存货等相关会计处理规范性予以充分核查,导致相关信息披露不准确,履行保荐职责不到位。刘奎波、臧黎明作为保荐代表人,对此负有直接责任,被采取监管警示措施。
谈未来
在2025年迎接20周年的中信建投,新任董事长刘成在年报致辞中表示:
面对未来,我们倍加珍惜得之不易的成绩,也清醒认识到差距。站在全面建设一流投资银行新的历史关头,站在公司高质量发展新的奋斗起点,我们坚持守正创新,推动金融“强核”做优做强,推动国际化战略提速提质,进一步夯实一流投资银行高质量发展之基,全力推动中信建投证券这艘大船乘风破浪、行稳致远,谱写公司高质量发展新篇章!
良好的愿望,也需要现实的考量。行家希望中信建投能够尽快找到成本控制与战略投入的平衡点。当“砍向自己人”的刀锋触及临界点时,真正的转型考验才刚刚开始。
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